Malgré la crise sanitaire que nous connaissons, les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) conservent de sérieux atouts. Alors, que faut-il savoir avant d'investir dans la pierre-papier ?
La pierre-papier, à l’instar d’autres placements, a naturellement été impactée par la crise du Covid-19. Pourtant, l'immobilier a su rester attractif, en témoignent les 9 milliards d’euros investis en immobilier d’entreprise, 9 milliards d’euros investis en immobilier d’entreprise*. Dans ce contexte, le marché des SCPI reste également porteur, puisque ces dernières possèdent plusieurs avantages. En effet, elles permettent notamment d’investir dans la pierre avec un ticket d’entrée réduit, tout en mutualisant les risques. Autre atout, elles peuvent permettre d’investir sans impacter votre fiscalité.
Il est à noter que les parts de SCPI sont des supports de placement à long terme qui doivent être acquises dans une optique de diversification de votre patrimoine. La durée de placement minimale recommandée est de 10 ans en moyenne.
Quel impact de la crise sur les SCPI ?
Après avoir collecté près de 6 milliards d’euros en 2020 dans un contexte inédit, le début d’année 2021 est aussi resté sur un rythme soutenu, avec 1,6 milliard d’euros collectés au 1er trimestre pour les SCPI*. Le 2e trimestre quant à lui, suit cette tendance et devrait également se situer au-delà du milliard d’euros collectés.
L'explication ? La mutualisation, associée à la réponse à des objectifs « premiers » tels que la retraite, ainsi que le niveau de performance avec un couple rendement risque attractif, sont autant d’arguments qui expliquent l’engouement des épargnants et des conseillers pour les SCPI.
Par ailleurs, le patrimoine des SCPI peut-être très diversifié :
- Diversification entre les typologies d’actifs, d’abord. Commerces, hôtels, crèches, cliniques, bureaux, logistique voire résidentiel...
- Diversification entre les zones géographiques, ensuite. Depuis de nombreuses années, plusieurs SCPI ont enclenché un mouvement d’européanisation de leurs investissements. Certaines se sont même spécialisées sur certains pays comme l’Allemagne. Or, tous les États membres de l’Union européenne (UE) n’ont pas vécu la crise de la même manière.
Les SCPI à regarder de près
Dans ce contexte, il importe de revenir aux fondamentaux. Quels sont les principaux atouts qu’offrent les SCPI ?
Le premier avantage est sans aucun doute l’opportunité d'accéder à l'immobilier d'entreprise. Les SCPI permettent d’ouvrir votre patrimoine, comme nous venons de le voir, à de multiples classes d’actifs.
De ce constat, nous pouvons tirer deux enseignements :
- D’une part, la pierre-papier ne représentera qu’une partie de votre patrimoine, estimée entre 5 et 15 %. Pas question donc de tout miser sur un seul placement, en vertu de l’adage bien connu : « On ne met pas tous ses œufs dans le même panier. »
- D’autre part, les SCPI permettent de répartir le risque et donc d’amortir l’impact d’une crise, alors que tous les secteurs d’activité ne sont pas affectés de façon uniforme.
Autre atout, il est possible d’investir dans plusieurs SCPI avec un budget raisonnable, à l’inverse de l’investissement immobilier en direct qui mobilise des ressources importantes et sur le long terme.
Enfin et surtout, les SCPI peuvent venir alléger votre facture fiscale. Pour cela, deux options possibles : l’investissement dans des SCPI fiscales ou en démembrement de propriété.
Pour autant, l'investissement en parts d SCPI présente des risques comme notamment l'absence de rentabilité potentielle, de variabilité des distributions ou de perte de valeur.
Des fondamentaux sains pour faire face à la crise
Même si la crise du Covid-19 nous contraint à la prudence quant aux prévisions pour les trimestres à venir, le marché immobilier et particulièrement les SCPI de rendement, abordent cette période troublée avec de bons fondamentaux immobiliers.
A la différence de l’immobilier d’habitation, la structure des SCPI mutualise le risque locatif sur une multitude de locataires, diminuant ainsi les risques spécifiques liés à chaque actif et locataire. Si parmi eux nous pouvons compter des acteurs ayant souffert de la crise tels que les commerces ou les hôtels par exemple, rappelons que la majeure partie du patrimoine des SCPI de rendement est investie dans l’immobilier de bureau, avec des portefeuilles diversifiés, tant en termes de typologies d’actifs, de localisations, que de secteur d’activité des locataires.
La Française REM, par exemple, a pour objectif en tant que société de pérenniser le flux de loyers sur le long-terme.
A ce titre, les SCPI gérées par La Française ont connu un premier semestre très actif avec plus de 750 millions d’euros d’investissements réalisés*. L'immobilier de bureau reste la classe d’actifs privilégiée en termes d'investissements, même si d'autres secteurs comme la logistique ou la santé sont aujourd’hui également plébiscités. Les secteurs tels que l'hôtellerie ou le commerce sont eux, pour le moment évités sauf opportunité.
En 2020, Marc-Olivier PENIN, Directeur Général de La Française REM, expliquait que même si les résultats pouvaient se trouver affectés sur un trimestre, les SCPI devraient rester très attractives grâce à leur équilibre rendement/risque, la diversification de leurs actifs dans un patrimoine immobilier important, des baux longs et une stratégie de revalorisation des parts prudente. Toutefois, il est nécessaire de garder à l'esprit qu'il s'agit bien d'un investissement de long terme.
Pour aller plus loin : zoom sur une SCPI incontournable
Créée en 1999, LF Grand Paris Patrimoine est une SCPI d’entreprise dédiée au projet du Grand Paris à large capitalisation (plus de 1 milliard d’euros de capitalisation). Labellisée ISR depuis décembre 2020, elle vise à capter un rendement immobilier par le développement d’un patrimoine connecté au projet du Grand Paris**. Proche des réseaux de transport, le patrimoine de la SCPI bénéficiera du potentiel de création de valeur dans les années à venir.
Accessible dès 310 euros, LF Grand Paris Patrimoine permet de diversifier son patrimoine immobilier tout en mutualisant les risques locatifs.
En un mot, la SCPI permet de limiter l'engagement financier en investissant un certain montant sur plusieurs supports immobiliers. Elle offre ainsi la possibilité de se composer un patrimoine sur-mesure, en fonction de ses affinités ou des opportunités de marché. Plus besoin de gestion d'immobilier locatif, en contre partie de frais de gestion annuels, vous n'aurez qu'à encaisser les loyers potentiels et les déclarer une fois par an.
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