Investir dans l'économie réelle avec les FCPR1 et FPCI2
Ces fonds de capital-investissement permettent de financer des entreprises non cotées en visant une plus-value à long terme. Moins liquides mais potentiellement performants, en contrepartie de l'acceptation d'un risque de perte en capital, ils offrent aussi des avantages fiscaux.
Comment ça marche ? Quels risques ? Un éclairage pour investir en connaissance de cause.
Les investissements sur les marchés financiers présentent un risque de perte en capital.
- Épargne
Mai 2026
Temps de lecture : 2min
Transcription
Le capital investissement (ou « Private Equity ») est la prise de participation, via un fonds, dans des entreprises non cotées en bourse, dans le but de permettre de financer leur démarrage, leur développement ou leur transmission-cession.
Le capital investissement joue un rôle clé : il finance les entreprises innovantes, peut créer des emplois et contribuer au renouvellement du tissu économique.
L'investisseur privé apporte des fonds propres, sans garantie de les récupérer, en espérant dégager une plus-value à la sortie. Toutefois, un risque de perte en capital existe.
Des fonds spécifiques permettent d'investir en capital investissement. Attardons nous sur les FPCI et les FCPR (incluant les FIP et FCPI).
Les FCPR doivent investir à hauteur de 70% minimum dans des entreprises non côtées. Les FPCI eux, sont investis à hauteur de 50% minimum.
Le FPCI s'adresse aux investisseurs professionnels des marchés financiers ou aux particuliers en mesure d'investir au moins 100 000 €. Un FCPR peut être accessible à tout client particulier sous réserve qu'il soit adapté à son profil investisseur.
Attention, il n'est possible de souscrire qu'à certaines périodes limitées dans le temps. En dehors de ces périodes, l'investisseur ne peut pas investir.
L'investisseur est obligé de conserver ses parts pendant toute la durée de vie du fonds qui peut être de 10 ans ou plus. Il existe donc un risque de liquidité.
Pour récupérer son capital l'investisseur doit attendre que le fonds vende ses participations (phase de désinvestissement) avant de procéder à sa dissolution.
Au-delà du fait que l'argent soit bloqué sur le long terme, le capital investissement est un placement risqué notamment avec un risque de perte en capital et un risque de liquidité important.
En résumé, le capital investissement :
- finance des entreprises non cotées ;
- est un placement long terme ;
- peut potentiellement générer des performances en contrepartie d'un risque de perte en capital ;
- et présente un risque de liquidité.