FIP1 et FCPI2 : investir local et innovant avec des avantages fiscaux
Ces fonds permettent de soutenir des PME régionales ou des startups innovantes, tout en bénéficiant d’une réduction d’impôt. Les FIP et FCPI s'adressent à des investisseurs à la recherche d'une diversification de leur patrimoine. Ces produits présentent notamment un risque de perte en capital et de liquidité, ils exigent donc une bonne compréhension de leurs mécanismes.
Quel est leur fonctionnement ? Comment les choisir ? Décryptage.
Les investissements sur les marchés financiers présentent un risque de perte en capital.
- Épargne
Mai 2026
Temps de lecture : 2min
Transcription
Le capital investissement (ou « Private Equity ») est la prise de participation, via un fonds, dans des entreprises non cotées en bourse, dans le but de permettre de financer leur démarrage, leur développement ou leur transmission-cession.
Le capital investissement joue un rôle clé : il finance les entreprises innovantes, peut créer des emplois et contribuer au renouvellement du tissu économique.
L'investisseur privé apporte des fonds propres, sans garantie de les récupérer, en espérant dégager une plus-value à la sortie. Toutefois, un risque de perte en capital existe.
Des fonds spécifiques permettent d'investir en capital investissement. Attardons nous sur le FCPI (Fond commun de placement dans l'innovation), investissant sur des sociétés innovantes, et le FIP (Fonds d'investissement de proximité), investissant dans des titres de PME non côtées de proximité. Dans les deux cas, au moins 70% du fonds est investi dans des entreprises non côtées.
Pour un investisseur, les FCPI et FIP offrent une réduction d'impôt sur le revenu à condition de conserver ses parts au moins 5 ans à compter de la souscription.
Attention, il n'est possible de souscrire qu'à certaines périodes limitées dans le temps. En dehors de ces périodes, l'investisseur ne peut pas souscrire.
L'investisseur est obligé de conserver ses parts pendant toute la durée de vie du fonds qui peut être de 10 ans ou plus. Il existe donc un risque de liquidité.
Pour récupérer son capital l'investisseur doit attendre que le fonds vende ses participations (phase de désinvestissement) avant de procéder à sa dissolution.
Au-delà du fait que l'argent soit bloqué sur le long terme, les FIP et FCPI sont un placement risqués notamment avec un risque de perte en capital et un risque de liquidité important.
En résumé, les FIP et FCPI :
- financent des entreprises non côtées ;
- sont un placement long terme ;
- peuvent potentiellement générer des performances en contrepartie d'un risque de perte en capital ;
- offrent un avantage fiscal ;
- présentent un risque de liquidité.